3月18日至3月22日,沪深300指数上涨2.37%,中小板上涨2.72%,创业板上涨1.88%。计算机行业上涨6.03%,行业内个股涨多跌少,行业内概念板块均大涨,涨幅前三位为去IOE指数、移动支付指数和云计算指数。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为83.16,相对于沪深300的估值溢价率为561.26%。行业动态方面,微软在青岛崂山设立中国首个人工智能及虚拟现实公共服务平台;中国移动杨杰表示,将实施5G+计划,改变4G单一计费模式;依图医疗与华为联合发布智能医疗云,深度融合大数据、AI、云技术;2019阿里云峰会在国家会议中心召开,将有数十款新产品发布。3月22日,所披露9家首批科创板受理企业,其中有一家公司(和舰芯片)尚未实现盈利,但它的融资金额最高。从研发投入占营业收入的比例上来看,和舰芯片达到了10%,研发投入占比较高。我们认为,随着科创板的推出,整个战略新兴产业的估值体系将更加多元化,研发投入占比也将作为影响公司估值的一个重要参考指标,这将利好计算机行业研发投入占比高、代表产业未来、但暂时盈利能力较弱的公司。综上,我们继续维持行业投资评级为“看好”。板块方面,积极关注云计算、人工智能、工业互联网、金融科技板块,股票池推荐用友网络(600588)、广联达(002410)、恒生电子(600570)、科大讯飞(002230)、华宇软件(300271)。村欲情史 |