2017年上半年，原材料成本上涨，人工费用走高，环保政策出新招，涂料行业在种种影响下经历了一波“迟来”的涨价潮。如今半年已经过去，那些历经波折的涂企怎么样了？本期《慧眼观察》，用最真实的数据，和你一起聊聊上市涂料企业在2017上半年的经营状况。 2017年第二季度，阿克苏诺贝尔装饰漆和专业化学品业务销量增长，整体持平；总体销售额上升2%，得益于高性能涂料业务和专业化学品业务的良好表现；息税前利润达4.61亿欧元（2016年同期为4.91亿欧元），影响因素包括船舶和防护涂料需求持续走低、原材料成本攀升和计划中的工业化学品周转。 公告显示，阿克苏诺贝尔调整后的每股收益增长2%，为1.35欧元（2016年同期为1.32欧元），总额达1.6亿欧元的股份回购计划已经完成。 展望未来，阿克苏诺贝尔预计其在欧洲（不包括英国）、中东、非洲、和亚洲市场将持续增长，而拉丁美洲市场将趋于稳定，航运、石油和天然气等行业仍将充满挑战。阿克苏诺贝尔还将不断提高自身的市场应对能力，持续采取适当措施来应对通货膨胀下走高的原材料价格，这些措施包括优化组织结构以实现卓越运营以及额外的成本控制措施。 得益于目前的增长势头和持续改善措施，在市场和经济形势（包括外汇）不发生重大变化的前提下，阿克苏诺贝尔预计2017年息税前利润将比2016年高出约1亿美元。【详情】 8月8日，立邦涂料母公司日本涂料控股株式会社（Nippon Paint Holdings Co.,Ltd.，简称日涂控股）发布2017年上半年财务数据。数据显示，2017年上半年，日涂控股实现销售收入2917.5亿日元，同比增长14.5%；营业利润为354.9亿日元，同比下降5.4%；净利润为154.5亿日元，同比增长19.4%。 2017上半年日涂控股亚洲地区（不含日本）销售额为1658亿日元，同比增长13.2%；营业利润为175.7亿日元，同比下降8.9%。可以看出亚洲地区（不含日本）仍是日涂控股的最重要市场，对日涂控股整体销售收入的贡献率均在50%左右。2017上半年日涂控股亚洲地区包含建筑涂料在内的泛用涂料产品领域的销售额为1094.3亿日元，占亚洲地区销售收入的66%。 2017上半年日涂控股涂料事业部门销售额为2824.01亿日元，同比增长14.7%。其中，民用涂料销售额为1455.08亿日元，同比增长24.4%；汽车涂料销售额为730.35亿日元，同比增长5.6%；工业涂料销售额为364.60亿日元，同比增长7.5%；其他涂料销售额为273.96亿日元，同比增长5.0%。 美国PPG公司2017年一季度合并净销售额约36亿美元，同比增长1%。当地货币净销售额同比增长近3%，受销售量增长2%的帮助。商业投资组合行动的净影响对净销售额的贡献不到1%，因为收购相关净销售额在2016年10月销售欧洲玻璃纤维业务后，超过了销售净销售额。销售价格持平，与之前相比连续季度有所改善。不利的外币兑换影响了净销售额近2%，约为6500万美元。 2017年7月20日，PPG(纽约证券交易所：PPG)公布第二季度财务业绩，报告显示，PPG第二季度净销售额为38亿美元，对比去年增长约1%。得益于收购，当地货币净销售额同比增长近2%。与去年和最近连续季度相比，销售价格小幅改善，最初的努力抵消了原材料价格成本上涨带来的影响。按地区业务，总销量同比持平，受外币的不利影响，净销售额为2%，约合6500万美元。 2017年第二季度净收入为5.04亿美元，每股盈利1.95美元，调整后净收入4.72亿美元，每股盈利1.83美元。调整后，不包括2400万美元的墨西哥普拉墙板的销售业务，每股收益9美分。受益于1100万美元的法律和解，每股收益4美分，税后交易相关费用为300万美元，每股收益或1分钱，季度的有效税率为24.1%,与第三季度的有效税率调整为24.6%。【详情】 8月18日，东方雨虹（002271）发布2017年上半年报。报告期内，公司营收43.10亿元，同比增长47.57%；归属于上市公司股东的净利润为4.93亿元，同比增长35.49%；基本每股收益0.56元，同比增长27.27%。 东方雨虹表示，本报告期内公司各项业务拓展顺利，主要产品销售规模增长导致收入的增长和利润的增加。其中，防水卷材实现营收21.86亿元；防水卷材同比增长40%；防水涂料实现营收11.95亿元，同比增长75%；防水施工实现营收6.58亿元，同比增长45%；主要地区和上海分别实现营收9.65亿元、2.53亿元，同比增长68%和41%；徐州卧牛山新型防水材料有限公司、东方雨虹民用建材有限责任公司、东方雨虹防水工程有限公司分别实现净利润8965.46万元、5700.82万元、6044.03万元。 市场拓展方面，东方雨虹稳抓全国布局，2017年上半年，2.4万吨聚酯纺粘法针刺油毡基布项目、天鼎丰材料建设项目、聚氨酯防水涂料项目、保温板项目以及芜湖、岳阳、杭州、青岛、徐州生产建设项目稳步推进，产能布局覆盖华东、华北、华南、华中、东北等地区。【详情】 全球主要醋酸酯类溶剂生产商及中国主要化工产品制造商之一—叶氏化工集团有限公司(股份编号：00408)(“叶氏化工”或“集团”)宣布其截至2017年6月30日止六个月(“回顾期”)之业绩。 回顾期内，集团整体销售量保持上升势头，按年录得9%增长，营业额亦增加18%至接近45亿港元。由于原材料价格大幅攀升，产品加价有滞后时差，以致涂料及油墨业务的毛利率出现下跌，拉低集团整体毛利表现。惟集团致力降低成本，加上人民币汇率相对稳定，股东应占纯利仅轻微下跌5%至约5,360万港元。另外，集团继续保持审慎的资金运用，令借贷比率维持于60%以下的健康水平。董事会派发中期股息每股5港仙(2016年同期：每股5港仙)。 叶氏化工叶志成先生表示：“受惠于人民币汇率的波幅收窄，外来投资重拾升轨，加上‘一带一’热潮牵动，今年上半年中国经济增长平稳。在有利的经营下，集团营业额录得较显着升幅。展望下半年，集团有信心延续上半年销售方面的良好势头，并于下半年提升整体毛利率。”【详情】 8月3日，艾仕得（Axalta）公布了其2017年第二季度业绩。艾仕得2017年第二季度销售额为10.89亿美元，同比增长2.3%。其中，性能涂料业务第二季度销售额为6.63亿美元，同比增长5.1%；交通涂料销售额为4.26亿美元，同比下降1.7%。第二季度净亏损2100万美元（去年同期为5100万美元），调整后EBITDA为2.27亿美元，同比下降9.5%。 艾仕得性能涂料第二季度净销售额为6.63亿美元，同比增长5.1%，包括1.8%不利的外币折算影响；调整后EBITDA为1.47亿美元，同比下降5.8%。其中，汽车修补漆销售额为4.21亿美元，同比下降5.8%；工业涂料销售额为2.42亿美元，同比增长31.9%。 艾仕得交通涂料第二季度销售额为4.26亿美元，同比下降1.7%；调整后EBITDA为8000万美元，同比下降15.6%。其中，轻型车辆涂料销售额为3.34亿美元，同比下降2.9%；商用车辆涂料销售额为0.91亿美元，同比增长3.0%。【详情】 2017年第二季度，巴斯夫销售额达到163亿欧元（同比上升12%），不计特殊项目的息税前收益为23亿欧元（同比上升32%），每股收益1.63欧元（同比上升37%），调整后每股收益为1.78欧元（同比上升37%），运营活动提供的现金为30亿欧元（同比上升29%），现金流21亿欧元（同比上升59%）。 “2017年第二季度需求依然积极。我们已经连续五个季度销售量同比增加。和去年同季度相比，我们大幅提升了销售额和收益。”巴斯夫欧洲公司执行董事会博凯慈表示。 和2016年第二季度相比，巴斯夫集团销售额增长了12%至163亿欧元。这主要归功于售价和销量的提升。在原材料成本上升的情况下，公司的售价上涨7%；这主要是化学品业务领域的售价提升推动的。销量提升3%。汇率因素对销售额产生正面的影响，与产品组合的改变同样为销售额贡献了1%的增长。【详情】 8月29日，上海华谊集团股份有限公司发布2017上半年年报。报告显示，上半年，华谊集团实现营收243.50亿元，与去年同期相比增长12.27%，主要是增加主要系部分核心产品产量增长及化工服务同比增长所致。 报告期内，归属上市公司股东的净利润为3.21亿元，同比增长58.79%。上海华谊精细化工有限公司净利润为4582.85万元；巴斯夫（上海）涂料有限公司的净利润为5260.28万元；上海国际油漆有限公司的净利润为1031.51万元。 资料显示，上海华谊集团股份有限公司，原名上海轮胎橡胶（集团）股份有限公司、双钱集团股份有限公司，前身是上海轮胎橡胶（集团）公司，1992年十二月在上海证券交易所上市。主要从事能源化工、绿色轮胎、先进材料、精细化工和化工服务等五大核心业务，其中，拥有中华老字号品牌牡丹牌油墨、双钱牌轮胎、眼睛牌油漆、牌油漆、长城牌油漆、飞虎牌涂料、一品牌颜料等产品。【详情】 8月25日，重庆三峡油漆股份有限公司（渝三峡A：000565）发布2017年半年度报告。报告显示，渝三峡在2017上半年实现总营收23.44亿元，与去年同期相比增长113.31%，主要是公司化工贸易规模扩大所致。 报告期内，渝三峡归属于母公司所有者的净利润为4004万元，同比增长18.24%。其中，油漆涂料产品营收2.07亿元，同比下降1.49%，化工产品贸易实现营业收入21.35亿元，其他业务收入0.02亿元。 报告同时披露了渝三峡主要子公司及公司净利润影响达10%以上的参股公司情况。其中，重庆渝三峡建筑涂料有限公司营收113.13万元，净利润同比减少47.38万元；成都渝三峡油漆有限公司营收2067.08万元，净利润同比增加100.37万元；新疆渝三峡涂料化工有限公司营收1390.58万元，净利润同比增加66.95万元；重庆渝三峡化工有限公司营收213.56万元，净利润同比增加701.2万元；重庆关西涂料有限公司营收1，194亿元，同比增加1682.67万元。【详情】 2017年8月29日，科顺防水（833761）发布了2017年上半年度报告。报告分为基本信息、非财务信息与财务信息三部分。在备受关注的“主要会计数据和关键指标”中，公司上半年实现营业收入8.63亿元，同比增长23.89%；归属于挂牌公司股东的净利润为1.08亿元，同比下降40.14%。梦见抓鱼是什么意思 科顺防水在报告中表示，归属于挂牌公司股东的净利润减少的主要原因是上游原材料价格上涨，以及公司产能不足，部分订单交由OEM厂商生产，从而导致生产成本增加，毛利率下降所致。 报告中，科顺回顾了半年来所取得的经营业绩：在报告期末，公司总资产为22.5亿元，归属于挂牌公司股东的净资产为13.3亿元，较期初分别增长9.06%、6.07%。并根据自身“第五个五年计划”的战略发展目标，继续推动总部研发中心建设，同时进一步加快全国产业布局，重庆科顺、科顺、科顺等生产相继建成试产或进入带料试运行阶段。报告期内，公司共新增23项专利（发明专利3项、实用新型专利20项），同时新增了一批正在申请专利的技术。【详情】 8月30日，中漆集团(01932)发布2017年半年度财务公告，公告显示，中漆集团在2017年上半年实现收入约3.84亿港元，同比减少1.2%；公司股东应占亏损1762万港元，去年同期溢利1818万港元；每股亏损2.35港仙，不派息。负债资本比率达23.7%。 公告称，2017年上半年的估计亏损是由不同因素所导致，包括中漆集团下调的制漆及涂料产品平均售价的策略，以促进制漆及涂料的销售以及增加市场占有率、原材料成本的上升以及集团于联交所主板上市而产生约500万港元的开支。 笔者注意到，2012年-2016年，中华制漆分别实现营业收入9.68亿港元、11.01亿港元、11.31亿港元、8.68亿港元和9.37亿港元。从以上数据不难看出，近年来，中华制漆在中国内地市场的增长业绩正逐步放缓。不光是业绩表现，品牌近年来在中国涂料市场的“声音”也越来越弱。其实，中华制漆在内地深耕多年，在国内的知名度还是比较高的，而且在全国多个地区拥有大型的生产，在产品的供应和渠道方面存在优势。那么问题究竟出在哪？【详情】 8月28日，株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司（300665）发布2017年半年报。报告期内，公司实现营收1.06亿元，同比增加15.11%；归属于上市公司股东的净利润为927.67万元，同比增加12.96%；基本每股收益0.16元，同比增加14.29%。 株洲飞鹿主营业务收入主要来源于轨道交通装备防腐和轨道交通工程防水等优势涂料领域的销售、涂料涂装一体化业务及涂装施工服务。株洲飞鹿表示，由于受到轨道交通领域的投资周期性、年度春运及季节性雨季等因素的影响，2017年上半年相比2016年上半年，轨道交通用防腐涂料和防水涂料的产品销量分别下降9.95%、49.76%，但在涂料涂装一体化业务方面有大幅增长，同比增加160.62%。同时，在原材料价格大幅上涨的困难形势下，公司通过创新挖潜、节能降耗，强化成本和费用管控力度，降本提效达到预期目标。 截止本报告期末，株洲飞鹿旗下共有2家子公司，一家名为株洲飞鹿涂装技术工程有限责任公司，主营金属表面喷砂及涂装、混凝土表面涂装、玻璃钢制品表面涂装；地坪施工、管道保温及防腐、防水工程的施工等。【详情】 8月28日，中远海运国际公布2017年中期业绩，期内销售额38.09亿港元，同比增长49%；权益持有人应占溢利为2.05亿，同比增长42%；毛利为3.02亿，同比增长22%；毛利率下跌至7.9%。 报告显示，期内来自涂料分部的收入为3.869亿港元，同比增长35%，增加主要是由于集装箱涂料销量较2016年同期大幅上升。分部所得税前溢利为3455.8万港元，同期减少39%，主要由于原材料价格同比显着增加，毛利率同比下降及销售费用因中远关西公司业务量增加同比上升，以及本集团应占中远佐敦的溢利同比减少。 集装箱涂料方面，由于禁油推水新政策自2017年4月起正式实施，箱东赶于新政策推出前大量下单油性集装箱涂料。新政策实施后，中远关西公司集装箱涂料销售量有所回落。期内，集装箱涂料销售量为1.32万吨，同比增长117%。【详情】 2017年8月11日，安徽菱湖漆股份有限公司（以下简称“菱湖股份”）发布2017年半年度报告。报告显示，2017年1-6月，公司实现营业收入8,946.11万元，同比增长34.60%；营业成本为6,849.28万元，同比增长46.44%；利润总额为913.84万元，同比下降1.44%；净利润为795.64万元，同比增长0.75%。 报告指出，2017年上半年菱湖股份公司营业收入较上年同期增长2,299.90万元，主要是因为公司积极拓展销售渠道，不断扩大销售规模，氧化锌销售收入同比增加1,160.84万元，新拓展涂料客户实现销售收入457.64万元。2017上半年氧化锌销售占比由去年同期的11.70%上升为本期的21.66%。 营业成本比上年同期增加2,171.94万元，营业成本的变动比例比营业收入的变动比例增长11.84%，主要是因为2017年原辅材料采购成本与上年同比有所增长。【详情】 2017年8月17日，山东奔腾漆业股份有限公司（以下简称“奔腾漆业”）发布2017年半年度报告。报告显示，2017年上半年，公司实现营业收入约为元，较去年同期的1.28亿元，增长216.02万元，增长率为1.69%；实现营业利润-886.13万元，较上年同期的1238.07万元下降2124.2万元；净利润为-593.19万元，较上年同期的1045.99万元下降1639.18万元。 奔腾漆业表示，公司净利润下降的主要原因，一是新厂区固定资产折旧较同期大幅度增加；二是新厂位于工业园区，交通费等运营支出加大。 报告期内，奔腾漆业资产总计3.07亿元，较本期期初下滑7.15%。公司经营活动产生的现金流量净额为-292.62万元，上年同期为1851.97万元。对此，奔腾漆业表示，公司经营活动产生的现金流量较上期大幅减少，主要原因系报告期内行业竞争加剧，公司净利润大幅降低，同时报告期经营性应付项目大幅减少；投资活动产生的现金流量净额为-1580.714万元，主要系本期支付的购买固定资产、无形资产及其他长期资产项目。【详情】 8月22日，传化智联（002010）发布2017半年报。2017年1-6月，公司实现营业收入57.86亿元，同比增长143.01%；归属于上市公司股东的净利润为1.89亿，同比下降57.92%；基本每股收益0.06元，同比下降57.14%。 其中，化工行业实现营收25.43亿元，占总营收比例43.96%，同比增长33.68%；涂料及建筑化学品实现营收2.7亿元，占总营收比例4.67%，同比增长13.38%。传化智联旗下子公司传化涂料实现营收9057.86万元，同比增长8.26%；净利润为495.02万元，同比增长11.79%。 传化智联表示，公司在完成拓纳化学的并购后，立足全球视野，进一步优化纺织化学品业务战略，实现纺化战略的迭代升级。同时在公司业务战略的指导下，启动核心产品线战略项目，推动战略的持续深化落地。【详情】 安徽美佳新材料股份有限公司于8月18日公布了2017年半年度报告。根据报告显示，公司在2017年上半年营业收入达到了2.71亿元，较上年同期增长了17.55%；归属于挂牌公司股东的净利润为1507.62万元，较上年同期增长了57.48%；基本每股收益为0.11元，上年同期则为0.15元。 报告截止到2017年上半年，美佳新材资产总计为8.51亿元，同上年期末比较增长了0.24%；经营活动产生的现金流量净额本期为3331.69万元，上年同期为470.38万元。 从上述报告显示来看，在报告期内，由于国际国内宏观经济极不稳定，因而导致了国内经济仍处于转型期，经济下行压力大，原材料价格不断上涨，产品售价不断下降。面对这样一个复杂，美佳新材通过加强市场开拓、客户服务以及品质控制，报告期内实现营业收入2.71亿元，较上年同期增长了17.55%；归属于挂牌公司股东的净利润为1507.62万元，较上年同期增长了57.48%。【详情】 8月14日，惠尔明（福建）化学工业股份有限公司（以下简称“惠尔明”）发布2017年半年度报告。报告显示，2017年1-6月，惠尔明公司实现营业收入约8478.98万元，同比增长16.95%；归属挂牌公司股东的净利润约617.47万元，同比增长8.42%。 报告显示，惠尔明公司2017年上半年经营业绩保持良好的增长态势，主要是因为2017年上半年公司持续聚焦3C智能手机涂料业务模块的创新，在团队建设、技术能力建设、终端市场拓展等方面，取得了实质性的，为未来公司业务内生性增长打下了的基础；同时，工业防护涂料业务和氟碳涂料业务也保持了平稳的增长。 2017年1-6月营业收入比上年同期增长了1177.60万元，是由于本期加强了市场营销拓展力度，在工业防护涂料、3C智能手机涂料、氟碳涂料等领域成长效果显著。【详情】 7月25日，广东赛力克防水材料股份有限公司（NEEQ:831594）发布2016半年度报告。报告显示，赛力克上半年实现营业收入2552.90万元，同比下降0.16%；净利润115.85万元，同比1.31%；现金及现金等价物余额247.27万元，同比下降61.60%。 据悉，赛力克赛力克成立于2007年10月29日，注册资本5009万元，于2014年12月31日在新三板挂牌，公司实际控股人为刘晖，占股约为30%。 赛力克表示，公司通过以经销商模式为主、直销模式为辅开拓业务,收入来源是销售防水卷材、防水涂料。报告期内,行业政策无大波动，原材料成本和上年同期相比基本平稳。公司二期建设工程中的高自粘胶膜防水卷材生产线已经顺利投产，进一步聚焦差异化和优势品种，增强公司产品和服务的竞争力，主营业务基本平稳，客户群稳中有增，为公司未来增长打下基础。同时，电建地产、信达地产等集采合同对应的单个项目正逐步供货，项目涉及成都、合肥、宁波等地。【详情】 赛德丽于2017年08月24日披露的2017年半年度报告显示，报告期内公司实现营业收入1365.29万元，同比下降65.56%；归属于挂牌公司股东的净利润为亏损1160.42万元。 至2017年1-6月，赛德丽实现营业收入1365.29万元，去年同期下降65.56%；亏损总额1260.7万元，比去年同期盈利1212万元下降204.02%；净亏损1160.44万元，去年同期盈利1051.51万元下降210.36%。主要系报告期内，公司设备大多在上半年签订，春夏季施工，预计将于下半年完工并确认收入，去年同期是因有2015年跨年完工的项目，结算了收入，所以今年比去年同期相比有所减少。【详情】 从以上企业财报可以看出，涂料企业在上半年的经营状况呈现两级分化。这些规模企业尚且会受到原材料等因素的影响，中小涂企自然也难以摆脱市场波动带来的宏观和微观影响，涂料行业“强者越强、弱者越弱”的现象将会得到强化，而进一步深化产品研发生产技术、提高业务拓展能力，全面备战市场，仍是应对未知市场的不变。在原材料、环保督查等因素的影响下，涂料行业在下半年将会是何走势？我们拭目以待！ |